U bevindt zich op: Home › Actueel
Staat verleent back-up faciliteit aan ING
De Staat verleent een back-up faciliteit aan ING Groep N.V. (ING). Deze back-up faciliteit heeft betrekking op de gesecuritiseerde hypothekenportefeuille van de bank die vanwege de uitzonderlijke omstandigheden op de financiële markten op dit moment niet tot nauwelijks verhandelbaar is.
"Illiquid Assets Back-up Facility"
De back-up faciliteit is een garantie met een opwaarts potentieel. De
faciliteit dekt gedeeltelijk de risico´s af van de Alt-A portefeuille van
ING, nadat deze is afgewaardeerd van een bedrag ter waarde van USD 39 miljard
tot een bedrag van USD 35,1 miljard. De bank blijft eigenaar van deze
portefeuille. De Staat en ING delen in de winsten en verliezen in de
verhouding 80% (Staat) - 20% (ING). De bank betaalt een garantiefee aan de
Staat ter compensatie van het risico; de Staat betaalt ING een management en
funding fee voor het beheer en de financiering van de portefeuille.
In verband met de faciliteit is een aantal afspraken gemaakt. Zo zal ING €
25 miljard extra krediet verlenen aan particulieren en bedrijven. Daarnaast
ziet de Raad van Bestuur van ING af van de bonussen over 2009 en voor de
periode daarna tot er nieuw beloningsbeleid is vastgesteld. Ook zal ING het
Nederlandse betalingssysteem PIN blijven voeren zolang dat een gangbaar
betaalsysteem blijft. Tenslotte blijven de governancevoorwaarden verbonden
aan de kapitaalversterking door de Staat van € 10 miljard gedurende de
garantie van kracht. De faciliteit is in overleg met DNB tot stand gekomen en
is onderdeel van een breder pakket aan maatregelen dat ING treft.
Alt-A
De aandacht van de markt richt zich vooral op de onzekerheid rondom de
gesecuritiseerde hypothekenportefeuille, de zogenaamde Alt-A portefeuille van
ING. De producten in deze portefeuille zitten net onder het beste (prime)
segment. Op dit moment zijn deze producten nauwelijks verhandelbaar omdat een
goed functionerende markt ontbreekt.
Als gevolg hiervan heeft ING om accountingtechnische redenen moeten
afwaarderen op deze portefeuille ten laste van haar eigen vermogen. De
economische waarde van deze hypothekenportefeuille wordt niettemin hoger
geschat.
De back-up faciliteit zorgt ervoor dat deze accountingtechnische verlaging
grotendeels ongedaan wordt gemaakt en stelt ING in staat eigen vermogen vrij
te spelen. Hierdoor kan de eerdere kapitaalversterking door de Staat van € 10
miljard beter haar werk doen en is ING beter in staat haar
intermediairfunctie op de kredietmarkt te vervullen.
Internationaal
De back-up faciliteit die de Nederlandse Staat met ING is overeengekomen is
een instrument dat past in de veranderende marktsituatie van de afgelopen
periode. Wereldwijd treffen overheden soortgelijke maatregelen om de economie
te stimuleren en het vertrouwen in het financiële systeem te
herstellen.
Sterke kapitaalbasis
ING is en blijft een gezonde instelling met een sterke kapitaalbasis.
Evenals andere wereldwijd opererende financiële instellingen heeft de bank
echter tijdelijk te maken met uitzonderlijke omstandigheden. Omstandigheden
die de handel in bepaalde activa verhinderen en die maatregelen als deze
noodzakelijk maken.